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y112007507的博客

几分力,几多路,迈一步,知其度。资如兵,弱则负,出奇胜,蔽其术。艾略特,术中数。

 
 
 

日志

 
 

颠覆你价值评估体系的资金边际成本——股息率  

2016-10-20 15:16:28|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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     很多人买股票,都没有自己的价值评估体系,大多是跟风投机,大多是赌博。他们并不知道,自己手中的资金,不论多少,总是有价格的,那就是利息。利息在股市里就表现为股息率。
    股息率的公式:100股股票的股息÷买入100股股票所占用的资金×100%
    现在A股很多股票,股息率不足1%,甚至好多股票长年一毛不拔不分配红利。就是说,一旦买入被套,那么连银行利息都不如,买这样的股票纯粹是赌博。根本谈不上投资,根本谈不上资产的保值增值。也正因如此,好多人都给股市一个负面定论:股市就是赌场。
    有人说,有一种价值评估体系,那就是目前被所有分析师广泛关注的市盈率、公司成长性。我想说,公司市盈率和成长性跟分红没有必然的联系,既然没有必然的联系,那么,对投资者买卖股票,可以说根本是毫无实际参考意义可言。充其量也是一种冠冕堂皇的题材炒作和投机行为。这种评论,只有被长年套在高位的投机者才能体会。
    下面我要说的股息率,是跟每一个投资者切身利益息息相关的股息率。
    以工商银行601398为例,目前股价在4.4左右,上次分红是10派2.333,按照分红历史,假设下次分红仍为10派2.333,那么买入100股工商银行的股票所用的资金是440元,而100股股票的股息是2.333×10=23.33,股息率就是:
23.33÷440×100%=5.3%
     5.3%的股息率什么概念?目前国内商业银行一年期存款利率是2%左右,自己可以比较下。
     当然,我不是叫你们都去买工商银行。像5%水平的股票,还有华电国际600027,福耀玻璃600660,大秦铁路601006的股息率更是高达6%~7%,还有好多高股息的股票,就不展开了。
     这种高股息率的股票,长年做波段,高抛低吸,赚钱的概率不是比随随便便跟风投机做接盘侠更靠谱么?毕竟,真正有价值的股票,他的价值始终能在价格上体现出来的,这也就为除权后的填权行情提供了强劲的源动力。买这样的股票,只要不追高,那么你还怕什么?
     什么才是股票的真正价值?我可以坚定的说:绝不是低市盈率,绝不是高成长性,而是源自最原始的利息,资金价值的表现形式资金的价格,是表现为分红形式的股息率。由此引伸出评估一个股票价值的全新系统,在剔除投机因素后,一个股票多少价格才是最合理的,可以用公式:股票的价值评估价格=100股股票的股息÷投资者可接受的银行对比利率÷100
    
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